II-VI收购Coherent，缔造化合物半导体&光子帝国

工程材料和光电元件制造商II-VI已宣布与激光器、基于激光的技术和基于激光的系统解决方案制造商Coherent达成最终协议，根据该协议，II-VI将以现金和股票交易的方式收购Coherent的所有流通股。

根据交易条款，Coherent股东将以每股Coherent股票的价格获得220.00美元的现金和0.91股II-VI普通股。

“我们很高兴与Coherent达成协议，打造一个全球领先的光子解决方案、化合物半导体和激光技术和系统。我们将共同拥有巨大的机会，通过互补的技术平台来加速我们的增长，通过利用我们在整个价值链中的综合规模来增强我们的竞争力，受益于更深的市场情报和专业知识，并进一步根据终端市场和地理区域使我们的业务多元化。

“此外，II-VI和Coherent的结合将使我们在未来几十年内共同面对不可逆的大趋势。我们很高兴欢迎才华横溢的Coherent团队加入II-VI，并期待着携手合作，为所有利益相关者，包括公司的股东，客户，员工和业务合作伙伴创造可观的价值。” II-VI首席执行官Vincent D. Mattera，Jr.说。

战略和财务利益

II-V列出了合并后的一系列战略和财务利益。

创造更大规模的全球领导者，以应对不可逆的大趋势：II-VI和Coherent将共同创建一个全球领先的光子解决方案、化合物半导体、激光技术和系统公司，年收入约为41亿美元，利用规模化运营的颠覆性技术平台来应对合计约250亿美元的可用市场。

通过互补的技术平台加速增长：II-VI和Coherent在子系统和系统层面的激光光学和电子技术互补，将提供引人注目的解决方案，以加速航空航天和国防、生命科学和激光增材制造领域的增长，同时推动利润率的扩张和盈利能力。此外，高度互补的地域影响力将使该公司加速在亚洲主要工业市场的增长。

通过整个价值链上的综合规模来提高竞争力：存在大量机会在价值链的各个层面上利用互补规模，提高所有激光技术产品线的竞争力，包括材料的宏观和微观加工、显示加工和仪器仪表等领域。

通过利用全球服务作为分销网络来提高销售协同效应：位于全球最大的制造中心的Coherent的服务网络将成为包括II-VI的高利润售后耗材在内的广泛组件组合的分销渠道，以及循环子系统和系统服务合同的渠道。

从互补的商业模式中获得更深的市场情报：通过利用我们在价值链各个层面（包括工程材料，组件，系统和服务）的综合专业知识和强大的全球影响力，我们将对激光终端市场有更深入的了解，从而为我们在需求之前的战略投资提供信息，并影响行业发展方向，从而建立更强大的客户合作关系，提高投资回报。

通过合并后的领导层的多元化实现持续增长：II-VI的收入将按终端市场和地域更加多元化，缓冲短期周期，并实现对新技术平台的持续战略投资以推动长期增长。

产生显著的成本协同效应和增值：合并后的公司预计将在交易结束后的36个月内实现2.5亿美元的年度成本协同效应，预计交易将在交易完成后的第二年为II-VI的非GAAP每股收益带来增值。

II-VI计划以手头现金、JP Morgan Securities LLC约54亿美元的全额承诺债务融资以及贝恩资本（Bain Capital）的股权投资为此次交易融资。贝恩资本已承诺以每股85.00美元的折算价格向合并后的公司注资15亿美元，并已确认愿意在同等条件下增加6.5亿美元可选金额中的至少3亿美元，总承诺金额至少为18亿美元。贝恩资本的投资将使II-VI的杠杆率大大降低。